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中信建投：数据中心配套景气度延续高增，风电主机利润拐点已至
2025-08-26
中信建投指出，AIDC配套设备行业持续受益于多重利好因素。海外云厂商大幅上调资本开支，出海预期修复，电力设备需求保持高景气，叠加市场流动性增强，共同推动行业行情走强。此外，北美数据中心电力需求激增，驱动固体氧化物燃料电池（SOFC）装机趋势明显。海外头部厂商的AI相关订单已实现同比翻倍增长。上半年出货量大幅提升，验证了行业的高景气度。风机价格企稳回升，规模化效应带来的成本管控优化，以及海外业务占比的提升，尤其是高毛利率部分，正共同推动主机企业盈利水平显著改善。预计其盈利弹性有望超越2020-2021年的高点。
