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美银证券降百度目标价至98港元 AI搜索加速导致广告呈下行压力
2025-05-22
5月22日，美银证券发布报告称，百度（09888.HK）核心业务在2025年第一季度实现255亿元人民币的收入，同比增长7%，超出市场预期。这一增长主要得益于云业务的强劲表现，其增速从上一季度的26%跃升至42%。云业务的快速增长受到了人工智能需求激增的推动，同时百度也凭借极具竞争力的价格和行业领先的AI模型和解决方案赢得了市场。此外，百度的无人驾驶出租车（Robotaxi）业务在中国大陆已实现100%全无人驾驶，并正在积极拓展海外市场，推出轻资产合作模式。 尽管美银证券将百度2025及2026年的调整后净利润预测分别下调了6%和4%，并将基于现金流折现法的目标价由101港元降至98港元，百度（BIDU.O）目标价由104美元降至100美元，原因是预计今年广告收入下降幅度较大，但云业务的快速增长部分抵消了这一负面影响。基于百度在人工智能技术领域的领导地位以及当前不高的估值，美银证券重申了对百度的“买入”评级。
