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中泰证券：互联网生态进入AI主导的第三阶段，建议关注两大投资主线
3 天前
中泰证券研报指出，建议关注两大投资方向：一是AI应用领域，AI超级入口的竞争不仅涉及基础模型和智能体能力，还涵盖互联网业态覆盖、消费与生活场景触达，以及用户数据资源沉淀等综合实力。行业格局正加速向头部集中，拥有全域生态和全栈AI能力的头部平台，将受益于渗透率提升和估值重塑。二是营销需求领域，流量格局变化期间，营销预算将大幅增加，AI流量争夺将从春节期间的集中投入转变为全年常态化高投入，线上线下品牌媒体成为占领用户心智的关键，龙头公司将充分享受这一红利。
