1.传英伟达、Google下单  英特尔暴涨12%登标普500榜首；

2.OpenAI提交IPO申请 估值上看1万亿美元 AI巨头接力上市；

3.存储器牛市未完！美光飙近10% 华尔街估DRAM、NAND缺货到2028年底；

4.三星全力抢英伟达AI订单！黄仁勋会晤全永铉 聚焦HBM4E、HBM5合作；

1.传英伟达、Google下单  英特尔暴涨12%登标普500榜首；

英特尔 (INTC-US) 周一 (8 日) 股价暴力反弹逾 11.19%，成为标普 500 指数当天表现最佳个股。在上周五 AI 概念股遭遇重挫后，市场资金重新回流半导体族群，而有关英伟达 (NVDA-US) 与 Google 可能将英特尔纳入备援晶圆代工伙伴的消息，加上伺服器 CPU 需求持续强劲，成为推升股价的重要催化剂。

英特尔股价周一涨幅超过 11%，远优于标普 0.30% 。当天半导体族群全面反攻，博通 (AVGO-US) 升 2.82% 、AMD (AMD-US) 大涨 5.14% 、美超微 (SMCI-US) 与英伟达分别收高 5.64% 和 1.73%。

市场最关注的焦点来自《The Information》报导。报导指出，包括 Google 与英伟达在内的 AI 芯片设计公司，正悄悄将英特尔列为先进处理器生产的备援代工选项，以因应 AI 芯片需求暴增带来的产能压力。

截稿前，相关消息尚未获证实，英特尔拒绝评论，英伟达与 Google 母公司 Alphabet 也未回应置评请求。

市场普遍认为，若英特尔未来有机会切入大型 AI 芯片客户供应链，将有助提升其晶圆代工业务的市场地位。

除了代工题材外，华尔街也持续看好英特尔核心 CPU 业务表现。

摩根士丹利分析师 Joseph Moore 日前指出，英特尔投资故事的核心仍是伺服器 CPU 业务，而非晶圆代工事业。他认为，目前市场仍面临伺服器 CPU 供应不足问题，英特尔有望受惠于需求强劲带来的出货成长，甚至具备持续上修财测的空间。

英特尔执行长陈立武上周在台北国际电脑展 (COMPUTEX) 主题演讲时也透露，近期市场对 CPU 需求依然十分热络，过去四周已有多位科技公司执行长主动致电，希望取得更多 CPU 供应。

在 AI 数据中心建设持续扩张下，市场对运算能力的需求不仅带动 GPU 供不应求，也开始推升 CPU 需求同步增长。分析人士认为，这意味着英特尔仍有机会在 AI 浪潮中分得一杯羹，而非完全被市场视为 AI 竞赛的落后者。

不过，尽管近期股价表现强势，华尔街整体态度仍相对保守。

FactSet 统计显示，目前追踪英特尔的 51 家研究机构中，多数仍维持“持有”评级，平均目标价约 98.15 美元，低于目前股价水准。

即便如此，在 AI 需求持续爆发、伺服器 CPU 市场供应吃紧，以及潜在代工合作传闻带动下，英特尔股价今年以来已累计飙升 180%，过去 12 个月涨幅更高达 438.43%，成为近一年美股表现最亮眼的科技股之一。钜亨网

2.OpenAI提交IPO申请 估值上看1万亿美元 AI巨头接力上市；

《路透社》报导，ChatGPT 开发商 OpenAI 周一 (8 日) 秘密提交美国首次公开发行 (IPO) 申请，加入竞争对手 Anthropic 行列，朝公开上市迈进。在投资人积极寻求 AI 投资机会之际，AI 产业正掀起新一波上市热潮。

OpenAI 并未透露此次 IPO 的发行规模或具体条件，并表示尚未决定上市时间表。

公司在声明中指出，“可能还需要一段时间，因为有些我们想做的事情，在维持非上市公司身分时或许更容易推动。”

先前报导指出，OpenAI 目标是在上市时达到最高 1 兆美元估值，最快可能于 9 月挂牌。

若以此估值上市，OpenAI 将成为近期第三家估值达兆美元等级的新上市企业，也被视为近十年来测试投资人对高成长科技股需求最重要案例之一。

上周，由马斯克 (Elon Musk) 创办的 SpaceX 已率先提交 IPO 申请。若顺利完成，将成为史上规模最大的 IPO 案之一，公司计划以 1.75 兆美元估值募资 750 亿美元。

在预测市场中，多数交易者原本预期 OpenAI 会比 Anthropic 更早提出 IPO 申请。

AI 投资迈入新阶段

Anthropic 与 OpenAI 的 IPO，象征科技产业与全球金融市场正进入新阶段，人工智能已迅速成为本世代最重要的投资主题。

OpenAI 今年稍早曾宣布，以 8,400 亿美元估值向多家重量级投资人募资 1,100 亿美元，投资方包括软银 (SoftBank Group)、亚马逊(AMZN-US) 与英伟达(Nvidia)(NVDA-US)。

当时公司也透露，ChatGPT 每周活跃用户超过 9 亿人，付费订阅户超过 5,000 万人。此次 IPO 申请之前，OpenAI 才刚与其早期投资人微软 (Microsoft)(MSFT-US) 重新协商合作关系，让 OpenAI 得以与其他科技巨头建立新的合作伙伴关系，例如亚马逊与 Alphabet(GOOGL-US)旗下 Google。

自 2019 年以来，微软累计向 OpenAI 投资 130 亿美元，成为 OpenAI 快速崛起的重要推手，同时带动微软 Azure 云端运算业务成长。

OpenAI 今年 3 月表示，公司每月营收已达 20 亿美元，成长速度约为网际网路与行动网路时代代表企业的四倍，包括 Alphabet 与 Meta Platforms(META-US)。

挑战者快速崛起

不过，OpenAI 所开创的 AI 产业已迅速变得竞争激烈。随着投资人开始检视 AI 热潮能否持续，多家竞争对手正积极挑战其市场主导地位。

其中 Anthropic 已成为最具威胁竞争者之一。其 Claude AI 受到软体开发者广泛采用，协助撰写程式码，部分企业也利用其高阶模型 Mythos 来寻找程式漏洞与资安风险。

Anthropic 于周一同样秘密提交美国 IPO 申请。数周前，该公司才完成新一轮募资，以 9,650 亿美元估值募得 650 亿美元资金。

虽然 OpenAI 与 Anthropic 两件超大型 IPO 可望为美国新股市场注入活力，但部分投行人士也警告，这些巨额募资案可能吸走大量市场资金，进而排挤规模较小的 IPO 案件。钜亨网

3.存储器牛市未完！美光飙近10% 华尔街估DRAM、NAND缺货到2028年底；

《Marketwatch》报导， 美光科技 (MU-US) 股价周一 (8 日) 强势反弹，狂飙近 10%，带动整体存储器族群同步走高。分析师认为，在 AI 浪潮带动下，存储器产业正进入全新阶段，“存储器交易仍然活力十足”。

美光上周五才因半导体族群遭遇大规模获利了结而重挫 13%，但市场资金周一迅速回流。除了美光之外，SanDisk (SNDK-US) 涨超过 5% ，西部数据 (WDC-US) 与希捷科技 (STX-US) 也同步走扬。

华尔街分析师认为，在人工智能 (AI) 需求持续爆发、供给扩张受限以及长期供货合约普及的带动下，存储器产业正迎来结构性转变，未来数年获利能力有望显著提升。

Cantor Fitzgerald 分析师 C.J. Muse 在最新报告中指出，存储器市场正处于重要转折点，投资人必须重新评估这个传统景气循环产业是否已出现永久性的结构改变。

Muse 预估，DRAM 与 NAND 市场将从今年一路维持供不应求至 2028 年底。他指出，AI 数据中心建设持续扩张，加上代理式 AI(Agentic AI) 应用兴起，推升 CPU 与存储器需求同步成长，但供应端却难以快速增加产能，形成长期供给缺口。

过去存储器厂商担心需求降温，因此对扩产始终保持谨慎态度，然而随着 AI 浪潮推动需求激增，市场缺货情况持续，使供应商得以提高售价并维持高获利水准。

更关键的是，下游客户已逐渐接受存储器价格将维持高档的现实，开始透过长期供货合约提前锁定产能。Muse 预估，到今年底，DRAM 与 NAND 市场约有 50% 的位元 (bits) 产能将透过长约销售，相关合约通常包含预付款与价格保障机制。

他表示，当存储器厂商每季一开始就已有约半数产能透过长约锁定后，未来价格形成机制与议价模式将出现根本性改变，进而提升整体产业的长期获利能力。

Cantor Fitzgerald 预估，全球存储器产业营收将于 2027 年达到 1.21 兆美元，其中 DRAM 市场规模约 8,500 亿美元，NAND 市场约 3,600 亿美元；到了 2028 年，整体市场规模可望进一步逼近 1.4 兆美元。

基于对产业前景的乐观看法，Muse 将美光目标价上调至 1,500 美元，较上周五收盘价仍有约 74% 的上涨空间；SanDisk 目标价则调升至 2,900 美元，潜在涨幅达 86%。

Muse 表示，AI 正推动存储器产业进入全新的发展阶段，目前这波由 AI 驱动的存储器多头行情，可能仍处于中段阶段，后续成长空间依然相当可观。

另一方面，英伟达 (NVDA-US) 执行长黄仁勋周一宣布将与 SK 海力士合作开发 AI 工厂 (AI Factory) 专用存储器产品，进一步凸显 AI 基础建设对高阶存储器的庞大需求。不过，SK 海力士与三星电子周一在韩国股市仍双双收黑，未能跟随美国存储器族群同步反弹。钜亨网

4.三星全力抢英伟达AI订单！黄仁勋会晤全永铉 聚焦HBM4E、HBM5合作；

《韩联社》报导，韩国三星电子 (Samsung Electronics) 共同执行长暨芯片事业主管全永铉 (Jun Young-hyun) 周一 (8 日) 透露，他已与黄仁勋会面，双方针对下一代高频宽存储器 (HBM) 技术及长期合作计划进行深入讨论，合作范围涵盖 HBM4E、HBM5 以及晶圆代工业务。

英伟达执行长黄仁勋访韩行程持续受到市场关注。黄仁勋除与当地科技巨头高层交流外，也积极布局 AI 供应链合作。

全永铉周一在接受媒体访问时表示，三星与黄仁勋长期维持密切合作关系，双方迄今进行过许多富有成果的讨论。

全永铉指出，此次会谈重点聚焦于下一代 HBM 产品开发与供应合作，包括未来 HBM4E 与 HBM5 技术路线图，同时也讨论晶圆代工领域的合作机会。

HBM 是 AI 伺服器与加速器不可或缺的关键元件，负责提供高速数据传输能力，以支援大型 AI 模型训练与推论需求。随着全球 AI 数据中心快速扩张，HBM 已成为存储器产业竞争最激烈的战场之一。

全永铉表示，在短期目标方面，三星将全力确保 HBM4 产品供应，以满足英伟达需求。英伟达目前掌握全球 AI 加速器市场主导地位，也是各大存储器厂争相合作的重要客户。

近年来，SK 海力士凭藉 HBM 产品率先打入英伟达供应链，并成为其最主要的 HBM 供应商。面对外界关注黄仁勋先前曾表示 SK 海力士仍将是英伟达最大的存储器合作伙伴，全永铉回应，三星将专注做好自身工作，并透过实际成果证明竞争力。

市场认为，三星高层此次直接与黄仁勋讨论 HBM4E 与 HBM5 等下一代产品合作，显示三星正积极追赶 SK 海力士在 AI 存储器市场的领先优势，并试图在未来 AI 供应链版图中争取更重要地位。钜亨网